Según datos oficiales, la Generalitat Valenciana está realizando una emisión de Bonos Valencia, la cual se estimaba en un importe de 900 millones de euros, que se divide en dos tramos:
- La primera a 12 meses con un tipo de interés del 4,25%
- La segunda a 24 meses a un tipo de interés del 4,75%
El Instituto Valenciano de Finanzas (IVF), ente público encargado de gestionar las emisiones de la Generalitat, anunció que en esta oportunidad se busca captar mayor demanda y por eso se ofrece pagar un cupón de hasta 4,75%.
Del total que se estimaba en la colocación ya se han puesto en el mercado más de 720 millones de euros, superando los 600 millones de emisión asegurados por las entidades colocadoras.
La colocación actual se prolongaba hasta las 14.00 horas del próximo 20 de mayo, pero podía finalizar anticipadamente a partir del 13 de mayo, con un preaviso de dos días hábiles, cuando se alcanzara el importe de 500 millones de euros en la emisión A o de 300 millones de euros en la emisión B. La emisión A contempla 350 millones asegurados, ampliables hasta 550 millones. La segunda, emisión B, tiene asegurados 250 millones ampliables hasta 350 millones.
Por suerte, no sucedió como la vez pasada en diciembre, cuando tuvimos demora por la espera de respuestas ofrecidas por las entidades financieras a las cuales se les han enviado una serie de ofertas por la compra de los Bonos Valencia buscando una rentabilidad entre el 4,5% a un año y un 5,5% a tres años.
El objetivo de la colocación es el de reducir en 30 días el plazo medio de pago a proveedores. Por lo tanto, los clientes de unos veinte bancos y cajas de ahorro podrán solicitar estos bonos con un interés del 4,25 al 4,75%.
Un punto a tener en cuenta es que estas entidades cobrarán una comisión del 3%, y por lo tanto, el coste final de los intereses que pagará la Generalitat se eleva al 7,25 al 7,75%.
La emisión de los bonos de la Generalitat valenciana es producida tiempo después de la de los bonos de Cataluña, y estaremos frente a una alternativa para los inversores particulares.
Se espera también, que los bonos de Valencia ofrezcan algo menos que los catalanes, por su mejor perfil de riesgo.
Es de destacar que, la Generalitat dispone aún de autorización para emitir hasta 800 millones (en un supuesto de emitidos los de esta oportunidad) más antes de que termine el año; y no prevé sobrepasar el límite autorizado por el Gobierno. Recordamos también que, en el mes de diciembre llevó a cabo la emisión de 1.500 millones.
El importe mínimo de inversión son 1.000 euros y el máximo, 2 millones. 11 entidades financieras participantes en la colocación, que se realizará a través de la Bolsa de Valencia.
Entidades aseguradoras y colocadoras:
- Barclays
- Banco de Valencia
- Banco Sabadell
- Caixa d’Estalvis de Catalunya
- Tarragona i Manresa
- La Caixa
- CAM
- Caja Madrid
- Caja de Ahorros
- Monte de Piedad de Ontinyent
- Cajamar
- Ruralcaja
- Deutsche Bank
Por su parte, el cierre oficial de la emisión, una vez que sean depurados los datos, se conocerá la próxima semana y será publicado a través de una Resolución en el Diario Oficial de la Comunitat Valenciana (DOCV).En nuestra consideración, quienes quieran comprar estos bonos deben conocer que tienen un riesgo implícito de que la Generalitat se declare en quiebra o en cesación de pagos y no pueda enfrentar estos compromisos asumidos.
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