PRIMO WATER ANUNCIA SÓLIDOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2023

– PRIMO WATER ANUNCIA SÓLIDOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2023 Y AUMENTA LA ORIENTACIÓN ANNUAL DE FLUJO DE EFECTIVO LIBRE AJUSTADO

• Ofrece una guía de ingresos para el tercer trimestre y supera el nivel superior de la guía de EBITDA ajustado.
• Ingresos de 622 millones de dólares, un aumento del 6%.
• Ingresos netos de 33 millones de dólares, un aumento de 32 millones de dólares.
• EBITDA ajustado de 141 millones de dólares, un aumento de 24 millones de dólares o 21%.
• Márgenes EBITDA ajustados de un récord del 22,7%, un aumento de 270 pb.
• Reafirma la perspectiva de ingresos y EBITDA ajustado para todo el año 2023.
• Aumenta la guía de flujo de caja libre ajustado para todo el año en 10 millones de dólares a aproximadamente 160 millones de dólares.
• Declara un dividendo trimestral de 0,08 dólares por acción ordinaria, un aumento del 14% respecto al año pasado.
• Anuncia la venta de una parte importante de sus negocios internacionales por hasta 575 millones de dólares en transacciones en efectivo.

TAMPA, Fla., 7 de noviembre de 2023 /PRNewswire/ — Primo Water Corporation (NYSE: PRMW) (TSX: PRMW) («la compañía» o «Primo Water»), un proveedor líder de soluciones sostenibles de agua potable en Norteamérica y Europa, anunció hoy sus resultados para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023.

«Nuestros resultados del tercer trimestre reflejan el impulso subyacente de mejorar nuestra densidad de rutas, eficiencia y optimización de la red, y de hacer realidad los beneficios de nuestras inversiones y precios. Una vez más obtuvimos un fuerte crecimiento de ingresos y ganancias, al tiempo que logramos márgenes de EBITDA ajustado récord. Estoy orgulloso de los esfuerzos de nuestro equipo en toda la empresa y su enfoque en mejorar la experiencia del cliente y la ejecución general», afirmó Tom Harrington, consejero delegado.

«Esta mañana anunciamos un acuerdo para vender una parte importante de nuestros negocios internacionales. Esta transacción ofrece una valoración prémium atractiva y simplifica y enfoca a Primo Water en nuestro negocio principal de agua en Norteamérica. La venta nos proporcionará la flexibilidad financiera para perseguir productos orgánicos. crecimiento, reducir el apalancamiento, crear oportunidades de fusiones y adquisiciones diversificadas y de Water Direct y devolver capital a través de recompras de acciones», añadió Harrington.

«Nuestro rendimiento en el tercer trimestre nos da confianza para reafirmar nuestra perspectiva para 2023 de entre 2.320 millones de dólares y 2.360 millones de dólares de ingresos y un EBITDA ajustado de entre 460 millones de dólares y 480 millones de dólares. Ahora se pronostica que el flujo de caja libre ajustado para todo el año 2023 aumentará a aproximadamente 160 millones de dólares, un aumento de 10 millones de dólares con respecto a nuestra orientación anterior», explicó Harrington.

 ASPECTOS DESTACADOS DEL TERCER TRIMESTRE

• Los ingresos aumentaron un 6% a 622 millones de dólares en comparación con los 585 millones de dólares impulsados por un crecimiento de los ingresos del 7% en agua directa/intercambio de agua y del 19% en recarga de agua/filtración de agua.
• El margen bruto aumentó 250 puntos básicos hasta el 62,1% en comparación con el 59,6%.
• Los ingresos netos informados y los ingresos netos por acción diluida fueron de 33 millones de dólares y 0,21 dólares, respectivamente, en comparación con los ingresos netos informados y los ingresos netos por acción diluida de 1 millón de dólares y 0,01 dólares, respectivamente. Los ingresos netos ajustados y los ingresos netos ajustados por acción diluida fueron de 52 millones de dólares y 0,33 dólares, respectivamente, en comparación con 36 millones de dólares y 0,22 dólares, respectivamente.
• El EBITDA ajustado aumentó un 21% a 141 millones de dólares y el margen de EBITDA ajustado aumentó 270 puntos básicos a un récord de 22,7%.
• La compañía reafirma su objetivo de ingresos para todo el año 2023 de entre 2.320 millones de dólares y 2.360 millones de dólares y su EBITDA ajustado para todo el año 2023 de entre 460 millones y 480 millones de dólares.
• Se prevé que el flujo de caja libre ajustado para todo el año sea de aproximadamente 160 millones de dólares, un aumento de 10 millones de dólares con respecto a la orientación anterior.
• Sujeto al cierre de la venta transformacional de una parte importante de sus negocios internacionales, Primo Water anticipa que publicará su guía para 2024 junto con sus ganancias de fin de año 2023 en febrero de 2024.

VENTA DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

Como se anunció hoy, Primo Water celebró un acuerdo definitivo mediante el cual Culligan International («Culligan») adquirirá los negocios de Primo Water International, excluyendo los negocios de Aimia Foods, Reino Unido, Portugal e Israel, en una transacción totalmente en efectivo («la transacción») valorada en hasta 575 millones de dólares. Al cerrar la transacción, Primo Water tiene la intención de pagar el saldo pendiente de su flujo de efectivo, con el objetivo a largo plazo de mantener un apalancamiento neto ajustado por debajo de 2,5 veces el EBITDA ajustado. Además, al cierre, se autorizará una recompra de acciones incremental de 25 millones de dólares, revisándose la autorización de recompra de acciones a 75 millones de dólares. Se espera que la transacción se cierre el 31 de diciembre de 2023, sujeta a la recepción de aprobaciones regulatorias y al cumplimiento de otras condiciones de cierre habituales.

Los accionistas pueden leer los detalles completos del anuncio de la transacción en el sitio web de Primo Water en https://www.primowatercorp.com.

PERSPECTIVA

Primo Water tiene como objetivo los siguientes resultados de operaciones continuas para el cuarto trimestre y todo el año 2023:

CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2023

Primo Water organizará una conferencia telefónica, que se transmitirá simultáneamente por Internet, el jueves 2 de noviembre de 2023 a las 10:00 a. m., hora del este. Una sesión de preguntas y respuestas seguirá a la presentación de la gerencia. Para participar llame a los siguientes números:

Norteamérica: (888) 664-6392Internacional: (416) 764-8659ID de conferencia: 93280528Esta es una línea telefónica en directo, de solo escucha.

Una presentación de diapositivas y una transmisión web de audio en directo estarán disponibles a través del sitio web de Primo Water en https://www.primowatercorp.com. La conferencia telefónica sobre resultados se grabará y archivará para su reproducción en la sección de relaciones con inversores del sitio web durante un período de dos semanas después del evento.

RENDIMIENTO GLOBAL PARA EL TERCER TRIMESTRE

• Los ingresos aumentaron un 6% a 622 millones de dólares en comparación con 585 millones de dólares. El aumento fue impulsado por un crecimiento de los ingresos del 7% en Agua directa/Intercambio de agua y del 19% en Recarga de agua/Filtración de agua, debido principalmente a iniciativas de precios y una mayor demanda de productos y servicios de clientes residenciales y comerciales. El crecimiento de los ingresos por canal se tabula a continuación:

• La ganancia bruta aumentó un 11% a 387 millones de dólares en comparación con 348 millones de dólares. El margen bruto aumentó 250 pb a 62,1% en comparación con 59,6%, impulsado por iniciativas de precios, mayor demanda y eficiencias operativas.
• Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron un 6% a 315 millones de dólares en comparación con 297 millones de dólares. El aumento fue impulsado por mayores costes operativos y de venta que respaldaron el crecimiento del volumen y los ingresos relacionados con las comisiones de entrega.
• Los ingresos netos informados y los ingresos netos por acción diluida fueron 33 millones de dólares y 0,21 dólares, respectivamente, en comparación con los ingresos netos informados y los ingresos netos por acción diluida de 1 millón de dólares y 0,01 de dólares, respectivamente. Los ingresos netos ajustados y los ingresos netos ajustados por acción diluida fueron de 52 millones de dólares y 0,33 dólares, respectivamente, en comparación con 36 millones de dólares y 0,22 dólares del año anterior.
• El EBITDA ajustado aumentó un 21% a 141 millones dólares en comparación con 117 millones de dólares, impulsado principalmente por iniciativas de precios, la demanda de los clientes y una gestión eficaz de gastos. El margen EBITDA ajustado fue un récord del 22,7% para el trimestre, en comparación con el 20,0%.
• El efectivo neto proporcionado por actividades operativas de 148 millones de dólares, menos 50 millones de dólares de gastos de capital y adiciones a activos intangibles, resultó en 99 millones de dólares de flujo de efectivo libre, o 102 millones de dólares de flujo de efectivo libre ajustado (ajustando las partidas establecidas en el Anexo 7), en comparación con el flujo de caja libre ajustado de 21 millones de dólares del año anterior.

RENDIMIENTO DEL SEGMENTO INFORMADO PARA EL TERCER TRIMESTRE

 Norteamérica

• Los ingresos aumentaron un 5% a 470 millones de dólares impulsados por un crecimiento de ingresos del 7% en Agua Directa/Intercambio de Agua, y del 18% en Relleno de Agua/Filtración de Agua impulsado por iniciativas de precios y una mayor demanda de productos y servicios de clientes residenciales y comerciales.

Europa

• Los ingresos aumentaron un 13% a 81 millones de dólares (aumentaron un 4% excluyendo el impacto del tipo de cambio) impulsados por iniciativas de precios y el impacto favorable de los tipos de cambio.

DIVIDENDO TRIMESTRAL

Primo Water anunció que su Junta Directiva declaró un dividendo de 0,08 dólares estadounidenses por acción sobre acciones ordinarias, pagadero en efectivo el 1 de diciembre de 2023 a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 21 de noviembre de 2023.

PROGRAMA DE RECOMPRA DE ACCIONES

Primo Water también anunció que su Junta Directiva planea aumentar la autorización de su programa de recompra de acciones por 50 millones de dólares con un incremento de 25 millones de dólares, revisando la autorización de recompra de acciones a 75 millones de dólares, a partir de la finalización de la transacción. Según el programa, las acciones ordinarias de la compañía pueden recomprarse periódicamente en transacciones de mercado abierto o negociadas de forma privada.

El momento, la forma, el número y el valor reales de las acciones recompradas bajo el programa serán determinados por la gerencia a su discreción y dependerán de una serie de factores, incluido el precio de mercado de las acciones ordinarias de Primo Water, las condiciones económicas y de mercado generales, leyes aplicables y otros requisitos, y otras consideraciones comerciales, siempre que el precio por acción ordinaria no exceda el precio de mercado en la fecha de adquisición (más honorarios y comisiones de corretaje razonables) de acuerdo con las leyes de valores y las normas cambiarias aplicables.

ACERCA DE PRIMO WATER CORPORATION

Primo Water es un proveedor líder de soluciones de agua exclusivas en Norteamérica y Europa y generó aproximadamente 2.200 millones de dólares en ingresos anuales en 2022. Primo Water opera en gran medida bajo un modelo de ingresos recurrentes en la categoría de agua de gran formato (definida como 3 galones o más). Esta estrategia comercial se conoce comúnmente como «navaja de afeitar» porque la venta inicial de un producto crea una base de usuarios que con frecuencia compran productos consumibles complementarios. La clave del modelo de ingresos de Primo Water es su línea líder en la industria de dispensadores de agua innovadores, que se venden a través de aproximadamente 10.800 establecimientos minoristas y en línea a varios precios. Los dispensadores ayudan a aumentar la penetración en hogares y empresas, lo que impulsa compras recurrentes de la oferta de hojas de afeitar o soluciones de agua de Primo Water. La oferta de hojas de afeitar de Primo Water se compone de Water Direct, Water Exchange y Water Refill. A través de su negocio Water Direct, Primo Water ofrece soluciones de hidratación sostenibles en sus 21 países, directamente a los clientes, ya sea en casa o en empresas. A través de su negocio Water Exchange, los clientes visitan establecimientos minoristas y compran una botella de agua precargada. Una vez consumidas, las botellas vacías se cambian en los expositores de nuestro centro de reciclaje, que proporcionan un boleto que ofrece un descuento para la compra de una botella nueva. Water Exchange está disponible en aproximadamente 17.500 establecimientos minoristas. A través de su negocio Water Refill, los clientes rellenan botellas vacías en aproximadamente 23.500 estaciones de autoservicio de recarga de agua potable. Primo Water también ofrece unidades de filtración de agua en sus 21 países.

Las soluciones de agua de Primo Water amplían el acceso de los consumidores al agua purificada, de manantial y mineral para promover un estilo de vida más saludable y sostenible y, al mismo tiempo, reducir los desechos plásticos y la contaminación. Primo Water está comprometido con sus estándares de gestión del agua y se enorgullece de asociarse con la Asociación Internacional de Agua Embotellada (IBWA) en Norteamérica, así como con Watercoolers Europe (WE), que garantizan el estricto cumplimiento de los estándares regulatorios, de seguridad, calidad y saneamiento para el beneficio de la protección del consumidor.

Primo Water tiene su sede en Tampa, Florida (Estados Unidos). Para obtener más información, visite www.primowatercorp.com.

Medidas no GAAP

Para complementar sus informes de medidas financieras determinadas de acuerdo con los PCGA de Estados Unidos (Principios de contabilidad generalmente aceptados), Primo Water utiliza ciertas medidas financieras que no son PCGA. Primo Water excluye de los ingresos GAAP el impacto del tipo de cambio para separar su impacto de los resultados de operaciones de Primo Water. Primo Water también utiliza la utilidad (pérdida) neta ajustada, la utilidad (pérdida) neta ajustada por acción diluida, el EBITDA ajustado y el margen de EBITDA ajustado para separar el impacto de ciertos elementos del negocio subyacente. Debido a que Primo Water utiliza estos resultados financieros ajustados en la gestión de su negocio, la gerencia cree que esta información complementaria es útil para los inversionistas para su evaluación independiente y comprensión del rendimiento comercial subyacente de Primo Water y el rendimiento de su administración. Además, Primo Water complementa sus informes de efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas de operaciones continuas determinadas de acuerdo con GAAP excluyendo adiciones a propiedades, planta y equipo y adiciones a activos intangibles para presentar el flujo de efectivo libre, y excluyendo el elementos identificados en los anexos adjuntos para presentar el flujo de efectivo libre ajustado, que la administración cree que proporciona información útil a los inversionistas para evaluar nuestro rendimiento, comparar el rendimiento de Primo Water con el rendimiento del grupo de pares de la compañía y evaluar la capacidad de la compañía para pagar la deuda y financiar oportunidades estratégicas, que incluyen invertir en el negocio de Primo Water, realizar adquisiciones estratégicas, pagar dividendos y fortalecer el balance. Con respecto a las expectativas de la compañía sobre su rendimiento futuro, las conciliaciones de la compañía del cuarto trimestre de 2023 y el EBITDA ajustado de todo el año 2023 y la guía de flujo de efectivo libre ajustado para 2023 no están disponibles, ya que la compañía no puede cuantificar ciertas cantidades con el grado de precisión que Se requeriría en las medidas GAAP pertinentes sin un esfuerzo irrazonable. Estos elementos incluyen impuestos, costes por intereses que ocurrirían si la compañía emitiera deuda y costes para adquirir y/o vender un negocio si la compañía ejecutara dichas transacciones, lo que podría afectar significativamente nuestros resultados financieros. Estas partidas dependen de factores muy variables y cualquier conciliación de este tipo implicaría un grado de precisión que resultaría confuso o engañoso para los inversores. Primo Water espera que la variabilidad de estos factores tenga un impacto significativo y potencialmente impredecible en los resultados financieros GAAP futuros de la compañía. Las medidas financieras no GAAP descritas anteriormente se suman a los estados financieros de Primo Water preparados de acuerdo con los GAAP y no pretenden considerarse superiores ni sustitutos de los estados financieros de Primo Water. Además, las medidas financieras no GAAP incluidas en este anuncio de ganancias reflejan el juicio de la administración sobre elementos particulares y pueden ser diferentes y, por lo tanto, no ser comparables con medidas con títulos similares reportadas por otras compañías.

Declaraciones de seguridad

Este comunicado de prensa contiene declaraciones prospectivas dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores de 1933 y la Sección 21E de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 que transmiten las expectativas de la administración en cuanto al futuro basadas en planes, estimaciones y proyecciones en el momento en que Primo Water hace Las declaraciones. Las declaraciones a futuro implican riesgos e incertidumbres inherentes y Primo Water le advierte que varios factores importantes podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente de los contenidos en dichas declaraciones a futuro. Puede identificar declaraciones prospectivas mediante palabras como «podría», «hará», «haría», «debería», «podría», «espera», «apunta», «anticipa», «cree», «estima, «pretender», «planificar», «predecir», «proyectar», «buscar», «potencial», «oportunidades» y otras expresiones similares y los negativos de tales expresiones. Sin embargo, no todas las declaraciones prospectivas contienen estas palabras. Las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado de prensa incluyen, entre otras, declaraciones sobre tendencias y resultados financieros y operativos futuros (incluidas las perspectivas de Primo Water sobre los ingresos del cuarto trimestre y de todo el año 2023, el EBITDA ajustado y el flujo de caja libre ajustado), el momento y el uso de los ingresos de la transacción, los planes de Primo Water para sus otros negocios internacionales y asuntos relacionados. Las declaraciones prospectivas se basan en suposiciones sobre los planes y estimaciones actuales de la administración. La gerencia cree que estos supuestos son razonables, pero no hay seguridad de que resulten ser exactos.

Los factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los descritos en este comunicado de prensa incluyen, entre otros: situación financiera y resultados de operaciones; la capacidad de Primo Water para competir con éxito en los mercados en los que opera; las fluctuaciones en los precios de las materias primas y la capacidad de Primo Water para trasladar los mayores costes a sus clientes o protegerse contra dichos costes crecientes, y el impacto de esos mayores precios en sus volúmenes; la capacidad de Primo Water para mantener acuerdos y relaciones favorables con sus proveedores; la capacidad de Primo Water para gestionar las interrupciones de la cadena de suministro y los aumentos de costes relacionados con la inflación; la capacidad de Primo Water para gestionar sus operaciones con éxito; fluctuaciones monetarias que afecten negativamente al intercambio entre monedas, incluidos el dólar estadounidense, la libra esterlina británica, el euro y el dólar canadiense; el impacto en los resultados financieros de Primo Water debido a la incertidumbre en los mercados financieros y otros cambios adversos en las condiciones económicas generales, incluyendo inflación y tasas de interés; cualquier interrupción de la producción en las instalaciones de fabricación de Primo Water; la capacidad de Primo Water para mantener el acceso a sus fuentes de agua; el impacto del cambio climático en el negocio de Primo Water; la capacidad de Primo Water para proteger su propiedad intelectual; la naturaleza estacional del negocio de Primo Water y el efecto de condiciones climáticas adversas; el impacto de acontecimientos nacionales, regionales y globales, incluidos aquellos de naturaleza política, económica, empresarial y competitiva, como la guerra entre Rusia y Ucrania o la guerra entre Israel y Hamas; el impacto de una pandemia, como la COVID-19, las acciones gubernamentales relacionadas y la estrategia de Primo Water en respuesta a la misma en nuestro negocio; La capacidad de Primo Water para consumar la transacción y su capacidad para lograr los beneficios esperados de la misma, incluido el riesgo de que las partes no obtengan las aprobaciones regulatorias requeridas o no cumplan con las otras condiciones para cerrar en el plazo esperado o no cumplan en absoluto; la capacidad de Primo Water para aprovechar plenamente el beneficio potencial de las transacciones u otras oportunidades estratégicas que persigue; la capacidad de Primo Water para lograr sinergias de costes de sus adquisiciones debido a dificultades de integración y otros desafíos; la exposición de Primo Water al riesgo de activos intangibles; la capacidad de Primo Water para cumplir con sus obligaciones bajo sus acuerdos de deuda y los riesgos de mayores aumentos de su endeudamiento; la capacidad de Primo Water para mantener el cumplimiento de los convenios y condiciones de sus acuerdos de deuda; fluctuaciones en las tasas de interés, que podrían aumentar los costes de endeudamiento de Primo Water; la capacidad de Primo Water para contratar, retener e integrar nuevos directivos; la capacidad de Primo Water para renovar sus convenios colectivos de vez en cuando en términos satisfactorios; cumplimiento de las normas de salud y seguridad de los productos; responsabilidad por lesiones o enfermedades causadas por el consumo de productos contaminados; responsabilidad y daño a la reputación de Primo Water como resultado de litigios o procedimientos legales; cambios en el entorno legal y regulatorio en el que opera Primo Water; la capacidad de Primo Water para abordar adecuadamente los desafíos y riesgos asociados con sus operaciones internacionales y abordar las dificultades para cumplir con las leyes y regulaciones, incluida la Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero de Estados Unidos y la Ley contra el Soborno del Reino Unido de 2010; el impacto en las obligaciones tributarias de Primo Water y la tasa impositiva efectiva que surge de cambios en las leyes tributarias locales o países que adoptan interpretaciones más agresivas de las leyes tributarias; interrupciones en los sistemas de información de Primo Water; la capacidad de Primo Water para mantener de forma segura la información confidencial o de tarjetas de crédito de sus clientes, u otros datos privados relacionados con los empleados de Primo Water o la compañía; la capacidad de Primo Water para mantener su dividendo trimestral; o cambios en la calificación crediticia.

La lista anterior de factores no es exhaustiva. Se advierte a los lectores que no confíen indebidamente en ninguna declaración prospectiva, que se refiere únicamente a la fecha del presente. Se insta a los lectores a revisar y considerar cuidadosamente las diversas divulgaciones, incluidas, entre otras, los factores de riesgo contenidos en el Informe anual de Primo Water en el Formulario 10-K y sus informes trimestrales en el Formulario 10-Q, así como otras presentaciones ante las comisiones de valores. Primo Water no se compromete a actualizar ni revisar ninguna de estas declaraciones considerando nueva información o eventos futuros, excepto que lo exija expresamente la ley aplicable. 

Sitio web: www.primowatercorp.com

CONTACTO: Jon Kathol, vicepresidente, Relaciones para inversores, Tel:813-544-8515, [email protected]

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