Para Alemania, una moneda débil ha sido un boleto para la prosperidad. El país necesita no sólo el euro, sino que también necesita a los miembros más débiles de la zona euro para poder subsistir. La salida de los miembros más débiles de la eurozona no resolverá los problemas económicos del continente. Un movimiento audaz podría causar más daño a los principales miembros del euro, sobre todo, impulsado por la caída en las exportaciones de Alemania. Un esfuerzo coordinado para compartir el dolor parece ser la mejor opción por ahí, pero no está claro cuánto dolor están dispuestos a tomar los países centrales de Europa.
La integridad de la zona euro ha sido considerada como algo sagrado por los miembros de su núcleo a lo largo de la ejecución de la larga crisis de deuda Europea. La idea de que un miembro de la zona, como Grecia, tenga que ser expulsado del grupo de la moneda común se descartó rápidamente por los principales políticos de los estados miembros centrales, como Alemania y Francia.
Hace dos semanas, los líderes de Alemania y Francia dieron a entender que podríamos imaginar un escenario en el que Grecia se le permitiría salir de la moneda común. El presidente francés, Nicolás Sarkozy, llevó el tema un poco más allá la semana pasada cuando dijo que él podía imaginar un doble camino de Europa, donde los miembros fuertes de la Unión Europea crecerá más, mientras que los miembros más débiles quedarían en el fondo.
Los operadores han interpretado que esto significa que una pequeña zona del euro puede estar en el horizonte, una donde los miembros principales del euro se unen para formar una fuerte unión monetaria y fiscal, mientras que las naciones periféricas empiezan a salir de la moneda común y se ahogan en deudas. En la superficie, esto parece la mejor solución a una creciente crisis económica europea que no muestra signos de disminuir. Los miembros principales han sido buenos administradores de su dinero y no debería tener que rescatar a la periferia sólo para ahorrar una moneda común de 10 años de edad.
Por supuesto, las cosas no son tan simples. La mayor parte de la deuda que la periferia ha acumulado en la última década ha sido financiada por los bancos que tienen su sede en los países centrales. Si la deuda soberana no los aplasta, los billones de euros en préstamos privados que se hicieron extensivos a las personas que viven en la periferia, sí lo hará.
Para el ciudadano medio alemán esto probablemente parece muy injusto. ¿Por qué tendrían que asumir la pesada carga no sólo de rescatar a países enteros, como Grecia, sino también a los bancos con sede en grandes ciudades como París y Amsterdam? Teniendo en cuenta esta cruda realidad, algunos pueden preguntarse por qué no hay una mayor movilización formado por jóvenes alemanes desempleados enojados y acampar en los parques de Frankfurt.
Es probablemente debido a una verdad que a nadie le gusta hablar: los alemanes se han beneficiado enormemente del euro. En este sentido, se les ha dado una moneda artificialmente débil. Normalmente, se odia pagar en una moneda débil que, entre otras cosa, hace que sus vacaciones en el extranjero sean más caras. Sin embargo, para Alemania, una moneda débil ha sido su boleto para la prosperidad. Si los alemanes abandonan el euro, quiere decir que se están disparando en el pie.
Considere la posibilidad de que Alemania, que cuenta con una red de seguridad social generosa, salarios relativamente altos, es el segundo mayor exportador. El euro ha desempeñado un papel importante en esto. Las exportaciones alemanas se han más que duplicado desde que entró en el euro en 1999, pasando de alrededor de 469 mil millones de euros a más de un billón en 2010. La tasa de crecimiento fue también dos veces más rápido que otras naciones de la zona. Si bien no hay duda de que los alemanes hacen cosas de calidad, la razón de que son capaces de exportar tanto a precios competitivos se debe a que están operando con una moneda relativamente barata.
Adicionalmente, hay que saber que exporta más que el resto de la zona euro no porque el tipo de cambio del euro es más débil de lo que sería, si todo sigue igual, que si se hubiera quedado en el Deutsche Mark. Eso es porque el euro abarca 17 países, muchos de los cuales son «débiles», por lo tanto bajan el valor de la moneda respecto al dólar y la libra.
La segunda manera en que Alemania se beneficia del euro es que les ha dado un mercado mucho más grande para deshacerse de sus bienes. Alrededor de dos tercios de las exportaciones alemanas van a los miembros de la zona euro, que es sólo la parte de 17 miembros de la moneda común, no los 35 que forman parte del área de libre comercio de la Unión Europea. El euro hace los negocios mucho más simples, ya que elimina el riesgo cambiario. Un euro artificialmente bajo en Alemania significa un euro artificialmente elevado en los países más débiles como España y Grecia. Esto significa que los países pueden permitirse el lujo de comprar productos alemanes.
Con el acceso a nuevas líneas de crédito, el pueblo griego y su gobierno fue en una juerga de gasto. El país también tuvo un montón de caminos pavimentados, construidos nuevos aeropuertos, túneles de metro y nuevos sistemas adquiridos para sus fuerzas armadas. Detrás de la mayoría de estos proyectos estuvieron las empresas alemanas.
Lo preocupante es que la burocracia griega fue persuadida para utilizar las empresas alemanas, no sólo por la calidad y la moneda común, sino también porque fueron sobornados. La mayoría de los proyectos de alto costo ejecutado por las empresas alemanas ayudó a la anticuada infraestructura de Grecia. Pero había una razón por la que era anticuada, Grecia nunca fue una nación rica. Pero con una moneda artificialmente fuerte y acceso a deuda barata, los griegos tomaron el dinero y salieron corriendo.
¿La culpa es de ellos?
La moneda fuerte también significó que la economía griega se convirtiera en totalmente competitiva. Las principales exportaciones de Grecia, como las aceitunas, eran demasiado caras para venderse en el exterior. Eso estaba bien cuando la economía era buena, pero cuando se paralizaron las ventas, la industria del turismo en Grecia se desplomó.
¿Cuánto cuesta la salida de esta crisis?
Los analistas calculan que costaría alrededor de 20% a 25% del PIB del país, o entre 6.000 y 8.000 euros por ciudadano alemán. A continuación, costaría alrededor de 3.500 a 4.000 euros por ciudadano alemán todos los años en el futuro.
Asimismo, se calculó que si la eurozona se ingiere el 50% de la deuda de Grecia, Irlanda y Portugal, le costaría un poco más de 1.000 euros por cada alemán.
La razón de que cuesta mucho es porque una nueva moneda alemana solamente sería muy fuerte, demasiado fuerte para apoyar a sus actuales orientadas a la exportación. Se calcula también que una nueva moneda alemana supone un incremento del 50% de su tasa de cambio actual con el dólar. Esto significa que un Mercedes de gama media $ 50.000 ahora tendría que estar a un precio de $ 75.000.
Para obtener la competencia, el gobierno alemán tendría que inundar el mercado con su nueva moneda, que luego podría diezmar de los ahorros de su población. En consecuencia, los alemanes necesitan del euro, pero los demás países deben ser débiles para sobrevivir. Para ello, se van a necesitar Grecia y los países periféricos otros a permanecer adentro.
A continuación, 3 videos que describen la situación como se debe:
