Cuando se hablaba de que la OPV de Loterías sería la mayor de las llevadas a cabo hasta el momento en la Bolsa española, por el fuerte interés de los mercados e inversores.De un golpe el Gobierno dio por tierra con la tan mentada salida a Bolsa de Loterías.
Se preveía colocar entre los inversores más de 7.000 millones además se encontraba a dichos del Consejo Consultivo de Privatizaciones, 50 las firmas que se interesan por participar algo que quizás se reduzcan con este anuncio.
La fecha de salida era el 19 de Octubre, pero por el descontento sobre las condiciones necesarias y al no poder garantizar los ingresos que pudieran reflejar el valor de Loterías se decidió dejarla para más adelante.
Con la suspensión de la salida a Bolsa de Loterías las expectativas acumuladas por esta OPV de Loterías y Apuestas del Estado, queda en la nada por ahora, a partir que el Ministerio de Economía y Hacienda decidió suspender la salida a Bolsa del 30% de Loterías y Apuestas del Estado.
La Valoración del Mercado:
Las valoraciones del mercado le otorgaban de valor entre 15.000 y 16.000 millones de euros, si bien el Gobierno apostaba por más y le daba más de 20.000 millones de euros.
Mientras que durante esta semana la OPV de Loterías y Apuestas del Estado (LAE) de parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores aprobaría el folleto de la oferta.
El principal objetivo de la OPV (Oferta Pública de Venta) pretendía colocar de entre 6.500 a 7.500 millones de euros, es decir un 30% de Loterias.
La OPV de Loterías tiene a los grandes bancos de Wall Street JP Morgan, Goldman Sachs, UBS y Credit Suisse que cumplirán el papel de coordinadores globales de la OPV Loterias y Apuestas del Estado.
Colocadores:
Loterías y Apuestas del Estado (LAE) se encontraba próxima a su salida a Bolsa y para ello había escogido a JP Morgan, Goldman Sachs, UBS y Credit Suisse para que coordinen su salida a Bolsa.
Además de los más importantes bancos españoles participarán y más siendo una de de las OPVs más históricas para la Bolsa española. Banco Santander y BBVA eran los bancos colocadores.
El tramo minorista captará el 60% de las acciones que ofrecerán a inversores, al ser el máximo permitido por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Por lo que la LAE tiene previsto captar a inversores con un dividendo tan atractivo que incluso podría superar al dividendo de Telefónica.
Por otro lado existe como novedad en la Bolsa española, la posibilidad de retribuirle a sus accionistas mensualmente.
El beneficio neto superaría los 2.000 millones de euros mientras que el pay out el porcentaje de beneficios será para dividendos, sería entre entre el 80% y 85%, y hasta el 90%, y la rentabilidad por dividendo sería del 8%.
LAE cuenta con fondos propios por 21.800 millones de euros y actualmente sin deudas. En cuanto a la valoración inicial de parte de los bancos a LAE es de entre 22.000 y 40.000 millones de euros y cuya capitalización será por encima de los 30.000 millones de euros.
La colocación de Loterías y Apuestas del Estado daban por seguro que sus acciones pasarán a engrosar las filas del Ibex 35 en 2012.
Los fondos propios del grupo rozan los 22.000 millones y carece de deuda. La OPV puede representar un ingreso del orden de unos 7.000 millones para las arcas públicas. Se espera conocer el folleto a finales de mes y que el debut de sus títulos tenga lugar en la segunda quincena de octubre.
Algunos de los datos financieros:
- Ventas en 2010 de 9.592 millones de euros.
- Reparten en torno al 60% (de promedio) de lo recaudado en premios, lo que se traduce en un margen bruto de cerca del 40% (3.600 M. EUR en 2010).
- Tras costes de estructura, queda un margen de en torno al 30% de EBITDA.
- Pretende repartir como mínimo el 80% de su beneficio neto como dividendo, con frecuencia mensual.
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